王利杰：我投了300家企业，活的这150家成了我的赚钱机器
2017-10-13 20:48 4996
为什么叫投资异类？第一因为我喜欢投异类创业者；第二我也是异类，我进入投资行业时既没有人带，也没有方法论，几乎对投资一窃不通。虽然曾做过二级市场，但也亏了钱，我对二级市场情况了解的很模糊。所以说我做投资是“从0到1”的过程，在此期间我走了很多弯路、花了很多冤枉钱。
天使投资人王利杰，2001年供职于华为技术，现任PreAngel的创始合伙人，专注于中早期科技项目，自从2011年创办PreAngel天使投资品牌以来，共投资300多个初创企业，主要分布在北京、上海、硅谷、纽约、洛杉矶等地，累计投出4亿人民币，LP（有限合伙人）包括：松禾资本厉伟、美图科技蔡文胜、上海联创冯涛、源政资本杨向阳、东方富海陈玮、中路集团陈荣、唯品会吴彬、老鹰基金刘小鹰、乐视集团及宁波天使引导基金等。
01、基金裂变，不走寻常路
2011年，我用400万投资了50家公司，失败率高达90%，最终只剩下5家公司，而帐面回报是3600万，这样的收益完全是靠运气，但是运气也有原因，我讲完后你们就知道这个运气是从哪里来的。
2012年我做了一个3000万的基金，投了42个企业，从12年到现在四年多，一共失败了21个，活了21个。这里所谓的失败就是死掉的和我认为死掉的。死亡21个其实并不算多，12年账面收益是9000万。
2014年做了一个4000万的基金，到现在，这个基金已经翻了6倍。14年底到15年做了一个1.5亿的基金，共计投了72家公司，失败了20家，最好的10家账面已经已有3亿的账面收益。
后来我们发现要想把基金做大，自然资金多、合伙人也会多，每个合伙人都要投票决定是否对项目投资，但是我们发现每个人对自己的那一票并不完全负责。天使投资主要靠直觉，喜欢就投。但是这种做法未必是完全合适的，因此后来我们就裂变，让每个合伙人主要负责一个基金。
目前我们有6个子基金，对所投项目统一做投后管理，所以我们有6个管理公司，这点和其他基金不同，成为了一个异类。对别人来说是一个平台不断的做大，而我们是不断的裂变。
02、元认知，提高思考能力
元认知就是我们审视自己思维的一种能力。其实做哲学家也好，做投资人也好，任何一个伟大的企业家最终都有这样的能力，就是不断的思考自己的思维方式。这相当于在大脑里占了两个人，一个是自己，一个是超我，当你做了任何决策都会产生两个声音，这两个声音在不断的博弈。比如当我直觉喜欢什么东西时，用理智找到一些不喜欢方面；我直觉不喜欢时，理智又会告诉我一些喜欢的理由。
正确的认知才能指导正确的行为；正确的行为才能导致正确的结果。有限的认知一定会影响我们的行为。40岁的你和20岁的你看待同一样事肯定有不一样的认知、行为和处理方式，毕竟过了20年我们成长了很多，如果你20年后和20年前看待事情一样，那就说明你并没有成长。有时我和创业者交流时并不看好他，而我也没有充分的理由驳倒他，往往这种时间我就反问他：“你觉得你十年后看你今天这个东西还有多大的变化？如果没有变化是因为你看的远还是因为你这十年没有进步。”
1、赚钱的本质究竟是什么？
我们都在想赚钱或者是已经赚到了一些钱，但是我们想像马云、比尔盖茨一样，赚到百亿美金。但是到底什么是赚钱？有没有人认真的思考过。如果你没有认真的思考，你的行为就会走弯路。有些人20多岁就可以变成亿万富翁，有些人到了40岁还找不到路，而这个世界上大部分人都没有找到赚钱的路。最有趣的体现于英文的赚钱就可以用很多不同的单词表达：
WAGE体力劳动报酬，指简单劳动或体力劳动者所得的“工资、工钱”,通常按周、日结算。
SALARY非体力报酬，通常按月，有时按季或年计算。多指白领，一个月领一次薪资。
PAY 就是你给别人做一些活，别人付钱。
BONUS 公司发奖金，在工资之外发一些奖金，但是通常也就是几个月的工资。
上面的这些有一个共性，非常容易算到天花板，而这个共性背后的逻辑是什么？背后的逻辑是他们在廉价出卖时间，他们不是赚钱，他们在用时间换钱，只不过是有些人的时间贵一点，比如一个小时5000美金的大律师；有些人的时间便宜，比如说出租车。我们大部分人毕业后都在这条路上，但是这是大部分人的必由之路，我们必须要走这条路，但是你要知道走这条路的目的是到另一条路，真正赚钱的路：
GAIN低买高卖。
INTEREST理财产品，以钱赚钱。
PROFIT企业利润，分红。
ROYALTY授权费、专利费
TAX国家的赚钱方式，收税。
我们每个人也可以想想我们个人的赚钱方式是不是可以到更高的层次，不封顶的商业模式，有无限的想象空间。所以我们年轻的时候通过努力，不断的提高自己的认知，然后才能摆脱出卖时间的怪圈，真正的赚钱。
03、如何做到财务自由
什么是财务自由？根据上面的理解，我们不再为了生活的必须而出售自己的时间，自己的时间用来干喜欢干的事。那么我不卖时间我的钱从哪里来？我给大家画了一张图。
今年我有一个很大的改变，多看书、多思考，少看项目，但是要提高决策的优化度。我要把时间用到刀刃上，比如说读书和思考对于投资决策有帮助，那么就要花时间在这个上面。在图中“赚钱机器诞生”这个交叉点之前，有人用两倍时间打了两份工，而非认知提高，他不读书、不思考，永远是卖时间换钱。如果你创造不出赚钱机器，你就是别人的赚钱机器。所以在年轻的时候一定要有一个目标，我能够在什么时间创造出一个赚钱机器来，由它来帮我赚钱。
我投了300家企业，活了150家，这150家就是我的赚钱机器。所以说对于马云、任正非来说，其实他们不需要在这个岗位上继续干活，他们是不是继续干活取决于他们喜欢不喜欢花时间在这个上面。一旦一个公司进入到成熟运行的轨道，这个赚钱机器就生成了。
1、让自己拥有稀缺能力
你要拥有某种稀缺能力。我是山西人，我们老家有很多人靠挖煤赚钱，那段时间煤炭是稀缺资源。当然这件事本身不持续，里面有太多灰色成分，煤不是他自己的能力，挖煤能力谁都有，并不稀缺，缺的是煤矿资源。而这种资源可能会在未来被国家收回。稀缺能力才属于自己。
2、什么是稀缺能力？
比如说你是一个黑客，你可以打工，领固定工资。你也可以帮500强企业做安全顾问，但不收顾问费，只收期权或者股份这种盈利能力不封顶的东西，当别人一年解决不了的问题你三分钟就解决了，那么你的期权就不断的涨，没有封顶。也就是说你拥有稀缺能力一定要配合一个不封顶的模式。
第二，你创造一个IP类作品，用作品赚钱。比如说米老鼠、唐老鸭的版税帮你赚钱，用哈利波特的小说版税赚钱以及电影票房分润。只要创造出任何一种形式的火爆IP或是知名作品，你就可以实现财务自由。一个健康的企业也是一个作品，一个赚钱机器。
3、什么叫被动式体验？
能花钱直接买来的体验就是被动式体验。你买了一个包、做了个按摩、看了一场IMAX电影、买了游艇、买了飞机，都很爽，这都是被动式体验。而主动式体验就是需要刻意练习的体验，比如说我要把钢琴从一弹到九级、围棋从初学者下到九段、跆拳道练到黑带、登顶珠峰、把一家企业从零做到上市，这都是不能花钱直接买来的体验，都是主动式体验。
4、而被动式体验的核心缺点在哪里？
就是这种兴奋感和满足感衰减得太快了，而且要不断花费更多的钱来购买；小时候买一颗糖都很开心，随着年龄和财富的增加，买一辆车的兴奋感可能还不如儿时的一颗糖；到最后财富能力达到了瓶颈，被动式体验就很难突破了。并不是每个人都有机会买游艇、买飞机。而登山，征服珠穆朗玛的成就感、钢琴九级的满足感，那种巅峰体验是无法用语言描述的，也不是任何富人可以直接花钱购买的，这才是主动式体验。
主动式体验的好处很多，首先满足感和花费比要高得多。其次越年轻越收益，比如10岁就实现了钢琴九级，那么后面的80年都可以体会钢琴的愉悦以及别人的赞扬；一个人如果要到80岁才能实现钢琴九级，那么剩下来可以享受这种成就的时日就不多了。第三主动式体验无穷无尽，不会那么容易遇到瓶颈，钢琴九级后可以萨克斯，也可以架子鼓；取得了第一项科学发明后还可以搞第二项，每一项突破都是一次满足感和成就感的体验，主动式体验有无数的高峰让你去征服。
04、三点体会
我做了这么长时间投资，有三点体会：
第一、高收益高风险，4%的人赚64%的钱。
我们一定要努力进入这4%，因为这4%中的人掌握了高收益低风险的方法。什么叫低风险高收益？1/10的概率搏1000倍的回报。
所以我们要从概率上下功夫，我投每一个企业都要去判断它是否吻合这个标准。要想吻合这个标准还要学会计算，如何判断一家企业的成功率超过10%，一家企业成功后能否带来1000倍的盈利空间是怎么算出来的？不仅需要学习，而且需要策略。我以前没有策略的时候投的项目，按照我现在的认知来算就是1%的概率博50倍的回报，投的越多亏的越多。
第二、天使投资人就是投人。
为什么罗永浩还没有成功？他很强，我们投的很多投资者还不如他，马云创业的时候根本和罗永浩没法比，但是为什么投罗永浩还不成功？有人说这个人的命不行。但不是这样的，看人之前要把事看完，天使投资投人，但如果事不对，这个人还是过滤掉更好。中国有十几亿人，为什么非要在这几个人身上投注？投资想要千倍的回报，千倍的回报不是人，而是事，人只能决定成败，如果方向不对，只会越陷越深。
第三、天使投资没有数据参考。
你要想有一千倍的回报就要算这个赛道有多大，赛道的空间有多大，不能算企业的运营数据，这个数据太狭隘，而且公司还没成立，没任何运营数据。但我们还是要对数字敏感，要知道市场的增长速度如何，赛道的潜力如何，中国不够大，那么全球够不够大，如果全球够大就看这个企业有没有全球性的视野。
在做基金时，1%决策的提升结果可能差1000倍。比如1亿资金投100个企业，假设今天最后一点钱投完了，明天你见了一个公司也不错，你却没有钱投，结果那家企业是腾讯，你就差了100万没有投。你前面犯错多投了一个不该投的企业，但往往好的企业就在那个时间点上出现。这就是告诉大家每一个决策都要优化到极致。我们要要求自己在现有的线条上做的更好，和自己的命运做对抗。路径的优化，一点点都非常重要，不能马虎。
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