从濒临破产到华尔街之王，他只做对了一件事
2017-10-11 19:06 4753
我以前在华尔街做媒体的时候，有几次在工作场合碰到过达里奥。他本人有意大利血统，身材很高大，灰白色的头发，风度翩翩的，很有意大利教父的感觉。电影《教父》里那句经典台词，尤其适合他：Great men are not born great, they grow great.
谁是雷·达里奥？
对于大多数人来说，他的名字可能比较陌生，但这个名字在投资界绝对是如雷贯耳——他被美国《时代》杂志评选为全球 100 位最有影响力的人物之一；根据福布斯的统计，他也是全球最富有的 100 位富豪之一。
他最大的成就，就是创立了一支叫做“桥水（Bridgewater）”的对冲基金：这支基金的资产管理规模达到了 1600 亿美元，换算过来差不多有一万亿人民币。所以，桥水基金也毫无争议地成了全世界最大的对冲基金。达里奥本人被称之为“对冲基金教父”，媒体甚至管他叫“投资界的史蒂夫·乔布斯”。
但他本人却非常的低调，他自己就说：不喜欢被太多人关注。他的这个性格特征，多少还是跟自己所从事的行业有关系。作为一支华尔街的对冲基金，是否赚钱的关键，还是要看它们的交易策略靠不靠谱。如果谁家基金开发出了一套赚钱的交易策略，就像开动了一台印钞机一样，可以源源不断地赚钱。
但如果这套交易策略被别人知道了，那赚钱的几率就自然变小了。这也是为什么，每年华尔街都有对冲基金的业绩排行榜，有的基金居然会花钱把自家基金的名字从榜单上拿下来，避免被太多人关注，坚持要闷声发大财。
他的《原则》凭什么火？
虽然《原则》这本书是刚刚出版的，但它其实并不是一本新书。从上个世纪 80 年代开始，达里奥就开始写这本书了。它更像是一本武林秘籍，而达里奥就是那个写秘籍的绝顶高手——他修炼了 40 年的武功，创立了对冲基金界的天下第一大门派；在他即将金盆洗手、退隐江湖之际，他把毕生绝学总结成了这本书，传给了世人。
达里奥刚刚入行的时候，赶上美国总统尼克松宣布取消金本位，也就是美元不再和黄金挂钩。当时他以为金融市场肯定会遭受毁灭性打击，但没有想到市场不仅没有暴跌，反而暴涨了。达里奥就从这个事件中学到了两条“原则”：第一，不要相信官方；第二，货币贬值和大量印钞票对股市来说是好事。
类似的例子还有不少，比如 80 年代初，美国的失业率很高，美国的主要银行持有很多拉美国家的债务。1982 年 8 月，墨西哥出现了债务违约，这在当时算是个危机事件了。美联储为了应对这个危机，采取了宽松政策，结果为美国之后带来了十几年的大牛市。达里奥从这个事件中又得出一条“原则”：危机发生之后，当局采取救助措施的影响，要远远大于危机本身的影响。这个“原则”在 2008 年金融危机之后，也得到了很好的印证。
把感性的经验，变成绝对理性的原则，把投资失误、投资感悟、投资策略用系统化的语言表达，也成了桥水基金能够笑傲江湖的关键所在。
到 2010 年，达里奥第一次对外公开了自己过去总结的所有《原则》。结果，外界的反应出奇的好，他发布的这个免费版《原则》，被下载了 300 多万次，还收到了来自全世界各地的人写给他的感谢信。这次这本新书《原则》，就是在他 2010 年那版《原则》的基础上，进行了一次全面的修订和汇总整理。
“人生原则”
在人生原则部分，虽然大大小小的原则很多，但总结起来，其实就是五大部分：第一部分叫做：拥抱现实，善待现实。其中最重要的一条原则，是在于我们对待错误的态度，它其实是一个等式：痛苦+反思=进步。
达里奥说自己一个“专业的犯错者”，说白了，就是以专业的态度，对待我们犯过的错误。人生和事业的路很长，免不了要犯各种错。在达里奥看来，我们对待错误的态度，决定了我们未来的人生是呈螺旋式上升的进步，还是螺旋式下降走向失败和灭亡。
而这些进步和成长，是成功给不了他的——成功只会让人形成路径依赖，一直重复过去的行为，无法实现进步；而错误往往可以给我们巨大的刺激，逼着我们去反思和进步。某种程度上，这本书里总结的所有原则，都是由错误+反思得出来的。
人生原则的第二大部分，叫做“通过五步，达到你想要的目标”，这五步分别是：设定目标、识别问题、诊断问题，设计解决方法，执行解决方案。这几步听起来很简单，但大多数人不一定做得到，主要是有两个原因：
第一，人类的天性是自负的，我们都希望自己的能力得到他人的认可。比如，有人对你的观点表示不赞同，你会下意识地把他人的不赞同视为一种挑战，甚至还会生气。在这种状态下，你很有可能表现失常，决策也可能出现失误，这样就达不到既定的目标。
第二，每个人都有盲点。有的人是近视眼，远处的东西自然就看不清；有的人是远视眼，近处的东西就看不清。我们在思考问题的时候也是一样，我们惯有的思维模式，可能会导致我们无法对形势做出准确而全面的评估。
人生原则的第三大部分就变得很重要，这一部分叫做“极度开放”——正是因为我们有各种各样的局限性，所以我们需要开放地听取他人的意见，尤其是反对的意见，而且最好是你身边的高手提出的反对意见。
人生原则的第四部分：要明白每个人都是不同的。在这一点上，达里奥贯彻得非常彻底——很多男生玩过实况足球的游戏，游戏里每个球员的能力值不同，比如有的远射能力强，有的速度快，有的防守好。达里奥把这套能力值体系，搬到了自己公司，对员工做起了打分。比如，有的员工信赖度高，有的员工创新能力强，有的员工执行能力强，每个员工都被打分之后，同事和领导就知道这个员工的优点和缺点在哪里。即便同事之间第一次工作，大家也能做出比较准确的工作预期。
人生原则的最后一部分，叫做：进行有效决策。达里奥重点介绍了一个决策工具，叫做“可信度加权决策法（Believability-weighted decision making）”。桥水基金自创立起，就奉行所谓的 idea meritocracy，也就是“优秀想法至上”的原则，而不是“权力至上”的原则。想要让最优秀的想法脱颖而出，第一步肯定是所有人把想法拿出来给大家看，第二步就是大家互相批判，提出不同的意见。那在有不同意见的情况下，最后该如何决策呢？
在达里奥看来，最好的方法，是充分考虑到每个人不同的背景，然后对不同专长的人提出的意见赋予不同权重，最后加权计算进行决策。
“工作原则”
从本质上来说，达里奥总结的“工作原则”和“人生原则”是一脉相承的。他自己就在书里说，“工作原则”其实就是把“人生原则”应用到了事业上。当然，因为做投资和管理会更加复杂，所以工作原则的内容也更多。
根据他几十年的经验总结，他把一个组织崛起的过程分成了六步：第一步，是聚拢一批有宏伟理想的独立思考者；有了这些优秀的独立思考者，第二步就是奉行“优秀想法至上”的原则，让最优秀的点子脱颖而出；第三步，想法都有了，就得有一个严谨的系统性决策机制，让好的想法能够落实到行动上；第四步，决策带来了成功；第五步：员工开心、用户满意；第六步，有更多带着宏伟理想的独立思考者加入。
为了达到这六步，达里奥一共总结了 16 条大的工作原则，里面包含了上百条小原则，它们被分成了人、文化，组织建设和管理这三个维度。而所有这些工作原则，都有一个前提假设：“优秀想法至上”，也即那个 idea meritocracy。
达里奥认为，一个组织想要成功，并不是看创始人有多牛，也不是看手上的资源有多少，而是看这个企业是否能奉行“优秀想法至上”的原则。这些优秀的想法，很可能不是来自企业高层，而是来自企业中低层员工，甚至是刚入行的新人。
达里奥为什么会有这样的前提假设呢？说白了，还是因为他奉行的另外一个人生原则：“要明白每个人都是不同的”。在企业里也是一样——区分企业员工的维度不只是他们的职能和级别，还得认识到，企业里也有各种不同才能和缺陷的人。为了保证最终决策的质量，就得把各种不同角度的观点和想法都提出来，充分考证之后，才能保证最终决策的最优。
正如达里奥在书中所说：每个人都有自己的优点和缺点，达里奥也同样有自己的局限性。在达里奥的人生原则里，有一条叫做“不要忘记 20/80 定律”。20/80 定律的本意是说，在任何一组东西里，最重要的部分只有 20%，剩余的 80% 都是次要的。其实，这本《原则》就非常符合“ 20/80 定律”。书中 80% 的篇幅是介绍一个又一个的原则，但这些并不是最重要的；书中真正重要的 20%，其实是制造这些原则的过程。
平常在工作生活中，我们会经历很多事情，有的事情经历完之后我们会得出一些经验教训，甚至有的时候就是灵光一现，产生了一些很好的想法。但人类大脑的默认设置是“短时记忆”——只要我们不是刻意重复去记忆某个东西，我们获得的经验也好，想到的好点子也好，很容易就忘掉了。
这本《原则》就是告诉我们：从人生和事业上获得的经验不要只停留在感性层面，一定要理性地进行记录和总结。这本书里的几百条原则，都是达里奥自己一点一滴记录总结出来的，是他个人的人生百科全书。使用的时候就像搜索引擎一样，当人生和事业遇到什么问题，就直接去里面搜索相关的原则作为决策的参考。
对于大多数人来说，他的名字可能比较陌生，但这个名字在投资界绝对是如雷贯耳——他被美国《时代》杂志评选为全球 100 位最有影响力的人物之一；根据福布斯的统计，他也是全球最富有的 100 位富豪之一。
他最大的成就，就是创立了一支叫做“桥水（Bridgewater）”的对冲基金：这支基金的资产管理规模达到了 1600 亿美元，换算过来差不多有一万亿人民币。所以，桥水基金也毫无争议地成了全世界最大的对冲基金。达里奥本人被称之为“对冲基金教父”，媒体甚至管他叫“投资界的史蒂夫·乔布斯”。
但他本人却非常的低调，他自己就说：不喜欢被太多人关注。他的这个性格特征，多少还是跟自己所从事的行业有关系。作为一支华尔街的对冲基金，是否赚钱的关键，还是要看它们的交易策略靠不靠谱。如果谁家基金开发出了一套赚钱的交易策略，就像开动了一台印钞机一样，可以源源不断地赚钱。
但如果这套交易策略被别人知道了，那赚钱的几率就自然变小了。这也是为什么，每年华尔街都有对冲基金的业绩排行榜，有的基金居然会花钱把自家基金的名字从榜单上拿下来，避免被太多人关注，坚持要闷声发大财。
虽然《原则》这本书是刚刚出版的，但它其实并不是一本新书。从上个世纪 80 年代开始，达里奥就开始写这本书了。它更像是一本武林秘籍，而达里奥就是那个写秘籍的绝顶高手——他修炼了 40 年的武功，创立了对冲基金界的天下第一大门派；在他即将金盆洗手、退隐江湖之际，他把毕生绝学总结成了这本书，传给了世人。
达里奥刚刚入行的时候，赶上美国总统尼克松宣布取消金本位，也就是美元不再和黄金挂钩。当时他以为金融市场肯定会遭受毁灭性打击，但没有想到市场不仅没有暴跌，反而暴涨了。达里奥就从这个事件中学到了两条“原则”：第一，不要相信官方；第二，货币贬值和大量印钞票对股市来说是好事。
类似的例子还有不少，比如 80 年代初，美国的失业率很高，美国的主要银行持有很多拉美国家的债务。1982 年 8 月，墨西哥出现了债务违约，这在当时算是个危机事件了。美联储为了应对这个危机，采取了宽松政策，结果为美国之后带来了十几年的大牛市。达里奥从这个事件中又得出一条“原则”：危机发生之后，当局采取救助措施的影响，要远远大于危机本身的影响。这个“原则”在 2008 年金融危机之后，也得到了很好的印证。
把感性的经验，变成绝对理性的原则，把投资失误、投资感悟、投资策略用系统化的语言表达，也成了桥水基金能够笑傲江湖的关键所在。
到 2010 年，达里奥第一次对外公开了自己过去总结的所有《原则》。结果，外界的反应出奇的好，他发布的这个免费版《原则》，被下载了 300 多万次，还收到了来自全世界各地的人写给他的感谢信。这次这本新书《原则》，就是在他 2010 年那版《原则》的基础上，进行了一次全面的修订和汇总整理。
在人生原则部分，虽然大大小小的原则很多，但总结起来，其实就是五大部分：第一部分叫做：拥抱现实，善待现实。其中最重要的一条原则，是在于我们对待错误的态度，它其实是一个等式：痛苦+反思=进步。
达里奥说自己一个“专业的犯错者”，说白了，就是以专业的态度，对待我们犯过的错误。人生和事业的路很长，免不了要犯各种错。在达里奥看来，我们对待错误的态度，决定了我们未来的人生是呈螺旋式上升的进步，还是螺旋式下降走向失败和灭亡。
而这些进步和成长，是成功给不了他的——成功只会让人形成路径依赖，一直重复过去的行为，无法实现进步；而错误往往可以给我们巨大的刺激，逼着我们去反思和进步。某种程度上，这本书里总结的所有原则，都是由错误+反思得出来的。
人生原则的第二大部分，叫做“通过五步，达到你想要的目标”，这五步分别是：设定目标、识别问题、诊断问题，设计解决方法，执行解决方案。这几步听起来很简单，但大多数人不一定做得到，主要是有两个原因：
第一，人类的天性是自负的，我们都希望自己的能力得到他人的认可。比如，有人对你的观点表示不赞同，你会下意识地把他人的不赞同视为一种挑战，甚至还会生气。在这种状态下，你很有可能表现失常，决策也可能出现失误，这样就达不到既定的目标。
第二，每个人都有盲点。有的人是近视眼，远处的东西自然就看不清；有的人是远视眼，近处的东西就看不清。我们在思考问题的时候也是一样，我们惯有的思维模式，可能会导致我们无法对形势做出准确而全面的评估。
人生原则的第三大部分就变得很重要，这一部分叫做“极度开放”——正是因为我们有各种各样的局限性，所以我们需要开放地听取他人的意见，尤其是反对的意见，而且最好是你身边的高手提出的反对意见。
人生原则的第四部分：要明白每个人都是不同的。在这一点上，达里奥贯彻得非常彻底——很多男生玩过实况足球的游戏，游戏里每个球员的能力值不同，比如有的远射能力强，有的速度快，有的防守好。达里奥把这套能力值体系，搬到了自己公司，对员工做起了打分。比如，有的员工信赖度高，有的员工创新能力强，有的员工执行能力强，每个员工都被打分之后，同事和领导就知道这个员工的优点和缺点在哪里。即便同事之间第一次工作，大家也能做出比较准确的工作预期。
人生原则的最后一部分，叫做：进行有效决策。达里奥重点介绍了一个决策工具，叫做“可信度加权决策法（Believability-weighted decision making）”。桥水基金自创立起，就奉行所谓的 idea meritocracy，也就是“优秀想法至上”的原则，而不是“权力至上”的原则。想要让最优秀的想法脱颖而出，第一步肯定是所有人把想法拿出来给大家看，第二步就是大家互相批判，提出不同的意见。那在有不同意见的情况下，最后该如何决策呢？
在达里奥看来，最好的方法，是充分考虑到每个人不同的背景，然后对不同专长的人提出的意见赋予不同权重，最后加权计算进行决策。
从本质上来说，达里奥总结的“工作原则”和“人生原则”是一脉相承的。他自己就在书里说，“工作原则”其实就是把“人生原则”应用到了事业上。当然，因为做投资和管理会更加复杂，所以工作原则的内容也更多。
根据他几十年的经验总结，他把一个组织崛起的过程分成了六步：第一步，是聚拢一批有宏伟理想的独立思考者；有了这些优秀的独立思考者，第二步就是奉行“优秀想法至上”的原则，让最优秀的点子脱颖而出；第三步，想法都有了，就得有一个严谨的系统性决策机制，让好的想法能够落实到行动上；第四步，决策带来了成功；第五步：员工开心、用户满意；第六步，有更多带着宏伟理想的独立思考者加入。
为了达到这六步，达里奥一共总结了 16 条大的工作原则，里面包含了上百条小原则，它们被分成了人、文化，组织建设和管理这三个维度。而所有这些工作原则，都有一个前提假设：“优秀想法至上”，也即那个 idea meritocracy。
达里奥认为，一个组织想要成功，并不是看创始人有多牛，也不是看手上的资源有多少，而是看这个企业是否能奉行“优秀想法至上”的原则。这些优秀的想法，很可能不是来自企业高层，而是来自企业中低层员工，甚至是刚入行的新人。
达里奥为什么会有这样的前提假设呢？说白了，还是因为他奉行的另外一个人生原则：“要明白每个人都是不同的”。在企业里也是一样——区分企业员工的维度不只是他们的职能和级别，还得认识到，企业里也有各种不同才能和缺陷的人。为了保证最终决策的质量，就得把各种不同角度的观点和想法都提出来，充分考证之后，才能保证最终决策的最优。
正如达里奥在书中所说：每个人都有自己的优点和缺点，达里奥也同样有自己的局限性。在达里奥的人生原则里，有一条叫做“不要忘记 20/80 定律”。20/80 定律的本意是说，在任何一组东西里，最重要的部分只有 20%，剩余的 80% 都是次要的。其实，这本《原则》就非常符合“ 20/80 定律”。书中 80% 的篇幅是介绍一个又一个的原则，但这些并不是最重要的；书中真正重要的 20%，其实是制造这些原则的过程。
平常在工作生活中，我们会经历很多事情，有的事情经历完之后我们会得出一些经验教训，甚至有的时候就是灵光一现，产生了一些很好的想法。但人类大脑的默认设置是“短时记忆”——只要我们不是刻意重复去记忆某个东西，我们获得的经验也好，想到的好点子也好，很容易就忘掉了。
这本《原则》就是告诉我们：从人生和事业上获得的经验不要只停留在感性层面，一定要理性地进行记录和总结。这本书里的几百条原则，都是达里奥自己一点一滴记录总结出来的，是他个人的人生百科全书。使用的时候就像搜索引擎一样，当人生和事业遇到什么问题，就直接去里面搜索相关的原则作为决策的参考。
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