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现金贷正处在舆论的关注焦点。 一位85后的从业人员，从一线的角度来看现金贷行业的功过与是非。

1986年出生的威廉是黑龙江人，其个体命运变迁的轨迹跟时代发展行业变化息息相关，2014年在风口最劲的配资行业，2015年加盟P2P，2017年又转行进入了今年最火的现金贷公司云兔科技。

其兴也勃焉，其亡也忽焉。

威廉2014年在股市行情最好的时候进入，线上配资平台快速扩张，盈利可观，但模式过于传统，还是靠大量人力线下做销售，所以当配资被监管禁止后，平台没能成功转型，最终停止运营。

2015年，威廉进入P2P领域也是适逢其时，乃至后来离开也是因为产品比较成功，导致整个团队不需要努力就可以躺着赚钱，个体努力变得不重要，缺乏成长空间。

“在进入行业之前，其实我也不看好现金贷平台，觉得就是高利贷网络化，但是在接触过程中，发现这个行业还是满足了很多真实的普通大众的金融需求。”威廉说，虽然自己并未刻意追寻所谓风口，但恰巧每一步都踏准了节奏，个人收入也在三年间翻了两倍。

“2017年平均每个月都有数百甚至上千家现金贷公司冒出来，现金贷公司今年的获客成本也是去年的数倍甚至最高达十倍。”威廉表示，“现金贷行业虽然在2016年和2017年才开始爆发，但需求确实实实在在早都存在的，如果没有这个庞大的和切实的需求存在，公司再怎么培育和诱导行业也不可能发展这么快。”

高利率之争

对于现金贷最为广泛的指责就是高额利息的贷款。对此，威廉认为，从利率角度而言，现金贷确实是高利，但是这种高利率水平是建立在极低的限额和极短的时间期限基础上的，客户实际付出的成本并没有那么高。

以目前很多公司提供的小额短期现金贷为例，一般最高借款额不超过1000元，普遍在500-1000之间，借款期限在仅在7-14天之间，假设借款1000元，期限是14天，那么在14天后客户需要归还的本息合计为1100元。

值得注意的是，虽然实际成本看起来绝对额很低，只有100元，但如果转换成年化利率也超过了200%。

威廉表示，行业内最高的年化利率达到600%也是存在的。但如果换到更大金额和更长的时间期限，自然利率会降下来。毕竟，现金贷因为额度低，周期短，单个客户开发即便利率高，绝对值上表现小，和长期借贷一样用年化利率来计算并不合适。此外，因为单个极低额客户开发维护成本较高，按照成本覆盖的原则，利率换算下来会比额度较大的更高也比较合理。


另外，在包括威廉在内的多位行业人士看来，现在的现金贷行业跟几年前的P2P行业一样鱼龙混杂，但在充分竞争之后也会跟P2P行业一样日渐规范，不合理的过高利率会逐步回归。

即便是现金贷行业也有很多层次的分化，年化利率从20%~600%都有。而只有随着整个信贷供给增加，借款人才能够享受更加客观合理的定价。

威廉介绍，目前现金贷的主要目标客户主要为没有被传统金融机构覆盖的人群，比如刚工作的白领人群、蓝领、灰领等低收入人群，工资不够花是他们生活的常态。“我们也做过客户调查，询问他们的借款用途，绝大部分都是实实在在又很急迫的生活消费，比如吃饭，社交等。第三方数据显示，目前现金贷市场有1万亿的规模。这么大的数字说明现金借款不是伪需求，而是真正的刚性需求。”

而且，这种借贷也是双方自愿的借贷行为，并不是非法的，仅仅是政策和法律上不被鼓励，并且通过相对保护借款人来制约出借人。

提高风控水平是关键

国内商业银行和大型互联网公司主导的现金贷产品，利率最低，额度最大，期限最长。同时，其风控也最为严格，因此不能获得这些机构贷款的这部分数量庞大的群体只能被迫选择更高利率，风控相对更松的现金贷产品。

在这种背景下，数量众多的创业公司，它们的客户群体相对下沉，实际上是一个次级贷款市场，其不良率远高于商业银行。这也是趣店被广为质疑的一点，因为其CEO称其不良率仅为0.5%。威廉称，云兔科技的不良率在3%左右，以逾期90天计。

互联网现金贷在风控上较为宽松，用户只需要在线提交个人信息，包括个人的身份证、手机号，就可以相对容易地获得贷款。

以云兔科技为例，除了向第三方服务平台购买数据之外，自己也拥有全自主研发的风控模型和反欺诈的技术团队，“对于几百到一千的小额借款来说，风控核心不是辨别其还款能力，而是考察其还款意愿，也就是反欺诈。”

风控显然是现金贷发展的关键。

一方面是现金贷企业内部要优化风控模型，提高风控水平，防止欺诈风险，一方面是行业整体的风控水平要提高。
各类现金贷平台覆盖了银行等传统金融机构无法覆盖的借款群体，解决了他们的融资难问题，这是现金贷存在的意义，但也暗藏利率过高、风控缺失、缺乏信息披露、缺乏监管等风险。

“未来现金贷也会像P2P行业一样，进入监管视野，清除不合规公司，从而让行业规范发展。”威廉表示。

（编辑：李伊琳） 21世纪经济报道记者 包慧 杭州报道