美国小微企业贷涅槃重生：坏账率曾达10%，却成就6000亿美元市场
2018-11-30 16:19 4389
个人贷款全球都发展得还不错，但小微企业贷，却成为了世界性难题。
在美国，小微企业贷经历了多个发展周期，并成功熬过了金融危机。
在中国，经过这一轮P2P倒闭潮的冲击，大量的小微企业逾期。此时，我们可以从美国小微企业贷如何渡过金融危机的经历中，找到很多经验教训。
美国小微企业贷发展得越来越好，而中国寸步难行，原因何在，也值得我们深思……
01 危机降临
全美有2800万家小微企业，占美国企业总数的99%，每年为美国制造60%-80%的新增工作岗位，贡献4.8万亿美元GDP。
这一数字，等于全球第三大经济体日本的GDP。
从这个意义上来说，小微企业在美国，地位非常重要。
在美国，为它们提供贷款的，主要是银行，此外，还包括信用卡组织和新兴线上贷款平台等。
但小微企业贷作为世界性的金融难题，在哪里都面临一个共同的问题：缺乏抵押物、风控难。
因此，愿意触碰小微企业的公司并不多，而美国运通是做得最成功的公司之一。
运通具体是如何做的？
针对小微企业，运通会发卡给两类主体，一类是企业本身，一类是企业法人或董事长。卡面上会印着两个名字：企业法人的名字、公司的名字。
在2000年之后，美国的小微企业贷迎来了难得的发展周期。
那时，美国经济走出长期低谷，开始复苏。到2006年第一季度，美国经济强劲增长了5.6％。
此时，小微企业贷也开始放量。
2003年到2006年，运通一度采取激进政策，进行了大幅提额。
很多小微企业信用卡用户的额度，被从1万美元，提到了2万美元。
看到商机，Discovery也在2006年进入了这一领域，试图分一杯羹。
但与运通相比，初来乍到的Discovery犯了一个错误：未明确定义什么是小微企业。
很多人钻了这个空子，在网上随便卖点东西，开个网店，也说自己是小微企业，而Discovery并未仔细甄别。
“门槛低，额度高，当时我们授信了一大堆这样的客户。” Discovery前消费金融CRO张焰辉回忆。
这意味着，一个人以个人名义申请信用卡，本来只能获得2000美元额度；但他称自己有小微企业，就能获得1万美元的额度。
风控松懈，敞口放大，在经济繁荣时期，所有的金融机构都开始旷野狂奔。
谁也没有想到，危机已悄然降临。
2008年，全球性金融危机爆发。
而首当其冲的，就是小微企业。
“2008年第四季度，Discovery小微企业信用卡的坏账率开始一直往上走。到2009年9、10月，坏账率最高达到了23%。”张焰辉的心，一直往下沉。
在2008年10月，张焰辉接手Discovery小微企业信用卡部，而王劲，同样是临危受命，在3个月后，接手了运通小微企业服务部。
王劲眼睁睁看着坏账率开始飙升，从个位数，变成两位数……
“不良达到了正常情况下的三四倍，远高于个人信用卡。”他表示。
而回款率，则直线下降。
“真是十分恐怖。”王劲回忆，当时，他有种世界就要灭亡之感。
一般来说，信用卡的坏账率在6%以下，才能盈利。而此时的小微企业贷，无疑会全部亏损。
“Discovery的小微企业信用卡部，从2008年开始，每年都亏两三千万美元，一直亏到2012年。”张焰辉说。
因为前期风控并不严，这部分不良资产极难处置。
在他的力主之下，不良资产被打包抛售。
此后很长一段时间内，Discovery谈小微企业色变。
但运通却通过种种手段，熬过了经济危机的考验。
危机过去后，小微企业信用卡业务，成为运通一个极为重要的利润来源。
两个公司的命运，在此刻分叉……
02 非常措施
“风控模型一般是在经济情况好的时候建立的，经济危机时，它们就失效了。”王劲说，“就像火烧房子了，我们得在极短的时间里，先把火灭了。”
此时，运通如何灭火、止血和堵漏？
“此时，公司其他所有部门的预算，都以坏账率为基础来制定。”王劲说。
第二，是把客户未使用的额度，统一降一半。
比如说，如果一家小微企业的额度使用率是30%，就把它剩下的可用额度（70%），降到35%。
“这样做的最大好处，是可以把坏人挡在门外。”王劲表示，“因为好人不会把额度用完，而坏人则一定会用到百分之百。”
这样做之后，到2009年的二、三季度，运通的小微企业信用卡坏账率，出现了明显下降。
第三，针对遇到困难的客户，采取各种精细的激励机制，鼓励其还款。
比如，分期。
信用卡一旦逾期，客户就会被要求全额还款，但很多人很难一次性拿出大量现金。
此时，信用卡欠款会被转换为分期贷款，客户可以分18个月偿还。
但分期的前提是，如果一个客户已经逾期3个月，就必须先还上此前的最低还款额。
比如，免息。
对一些客户，运通会告知：只要在未来6个月内按时还款，就可免息。分期和免息政策还可叠加。
“客户借了1万美元，逾期要还1.2万美元，现在只用还1万美元，还可以分期，很多人是愿意接受这样的方式的。”王劲说。
比如，降息。
信用卡客户一旦严重逾期，利率就会从18%的循环利率，涨到23.99%。
此时，如果客户表明了强烈的还款意愿，在一段时期内，运通会将利率调低，“在年化4%-8%之间”。
最后，是减免本金。
这是非常之举，适用于客户有强烈的还款意愿，但突然失业时。它在客户逾期120天之后才会被采用。
“这个客户很可能不止欠了运通的钱，也欠了其他公司的钱。在这样的情况下，就要采取一些激励机制，让他先还钱给运通。”王劲说。
值得一提的是，在运通的一系列政策框架下，催收方会有一定的自由度。
“我们会对催收机构说，你这个月能减免100万美元，从宏观上来控制。”王劲说。
当催收机构不仅仅是简单、机械的执行者时，就可以针对客户的具体问题，灵活处理。
此外，针对小微企业主，运通还采取了一种非常特殊的做法：
如果有的客户欠款1万美元，无法偿还，运通会表示：只需要还8000美元，但这张信用卡会被注销，此后，客户会从运通得到一张每月全额还款的签账卡，额度为500美元。
在美国，没有信用卡寸步难行。很多小微企业主愿意接受这种方式，这张签账卡因此一度很流行。
调整KPI、降未用余额、精细制定还款激励政策，就是运通在经济危机中，针对小微企业信用卡做的工作。
金融是一个周期性极强的行业。无论开展个人信用卡业务，还是开展小微企业信用卡业务，万变不离其宗的，就是要保持对风险的敬畏，居安思危。
“在经济好的时候，就要做压力测试。”王劲表示，“就像修房子，修的时候，就要想好它能抗几级地震。”
03 经验总结
经济危机之后，美国小微企业贷进入稳定发展阶段。
从2010年到2016年，美国小微企业贷款的余额基本保持在6000亿美元左右。
而中国的小微企业贷，落入了一个尴尬的境地。
为什么美国的小微企业贷能慢慢成熟，而中国的则寸步难行？
首先，美国的小微企业贷款，与中国的有明显不同。
中国的小微企业贷，很多时候只贷给小微企业的个人，比如董事长或法人。
最终，这就沦为了个人的“消费贷”，根本就不是“企业贷”。
美国则相反，是贷给公司的，但企业法人须承担连带责任。
“这样一来，催收可以有两个主体，美国小微企业的还款率因此比中国的高。”王劲说。
其次，就是两个国家信用体系存在差距。
美国是一个信用健全的社会，失信者寸步难行，因此，人们才对信用极端珍视。
在美国，极少出现黑产和老赖。
根据美国监管部门规定，老赖会受到严厉惩罚。
“一般180天才注销账户，但如果他再次逾期，我们会在60天或者90天就提前注销账户。”王劲表示。
这是因为，为了防止系统性风险，美国监管层不希望金融机构隐藏不良资产——即便一个客户因为减免政策，从M3变成了M0，他的风险，仍然很高。
对比美国，王劲发现，中国的小微企业信贷，往往成为公益性的：
政府号召扶持小微企业，银行运动式放款，出现大量不良，政府兜底。
在历史上，这样的事例并不鲜见。
在这样的情况之下，银行没有动力去改进小微企业贷款服务，打造可盈利的商业模式。
而最后一点是，美国的信贷机构对于“客户”的经营，是难以想象的。
比如，富国银行非常重视小微企业客户，将95%的小微企业定位为个人（消费者）市场下的一个特殊细分市场，而不是“企业”客户。
于是，他们的服务不是冰冷的，即便是对企业用户，也充满了人性化服务和关怀。
而美国运通，更是将这一点做到了极致。
王劲认为，在经济危机时，去帮助客户度过难关，而非置之不理，对企业的品牌来说，是一个很好的宣传。
“在困难的时候，你想到客户，客户就会在任何时候都想到你。”他表示。
正因如此，在当年的金融危机发生后，运通成为了最早走出危机的美国企业之一。
张焰辉认为，对于中国的小微企业贷来说，依然有一些新式的方式可以尝试。
比如一家美国金融科技公司，会与小微企业签订合同。如果小微企业产生现金流，金融公司可以直接将其截流。
在小微企业信用卡业务上遇挫数年之后，最近，Discovery又决定重启小微企业信用卡业务。
他们仍然看好这个市场，认为它前景广阔，会是下一个经济增长点。
而王劲目前在中国成立了一家名为“融慧金科”的公司，与多家银行合作，搭建小微企业贷款风控平台。
“实际上，通过商业手段，也可以把小微企业贷款业务做得很好。”王劲表示，中国正在学着走上这样的道路。
小微企业虽然不如巨头企业那般显赫，却与民生、就业息息相关，可谓牵一发而动全身。
政府需要做的，是修建一条高速公路：建立完整的信用体系。
而金融机构，需要找到商业价值，而非做成慈善。
这样一来，中国的小微企业，才可能走出夹缝。
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